المحاسبة والمالية
الحسابات الدائنة: أفضل ممارسات المحاسبة والإدارة
19–23 أكتوبر 2026 · جدة
تفاصيل الدورةAF-031
إدارة محافظ الأسهم
دورة مكثفة لمدة 5 أيام · بالعربية والإنجليزية واللغات الأوروبية
- المدة5 أيام
- الأسلوبحضوري أو مباشرة عبر الإنترنت
- اللغةالعربية أو الإنجليزية أو لغة أوروبية
- الشهادةشهادة حضور من ARUK
- الرسوممن £2,280 + ضريبة القيمة المضافة
سيتعلم مديرو الأصول ومتداولو الأسهم والمتخصصون في الصناديق كيفية بناء وإدارة محافظ الأسهم خلال هذه الدورة التي تستمر 5 أيام وتتكون من 22 وحدة. وتغطي الجلسات طرق تقييم الشركات واستراتيجيات توزيع الأصول ووضع ميزانيات المخاطر واستخدام المشتقات للتحوط. كما تُفحص الصناديق المتداولة في البورصة ونهج بيتا الذكية واعتبارات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) وعوامل المخاطر في الأسواق الناشئة.
حضوري
دورات عامة في مدننا
- 26–30 أكتوبر 2026جدة£4,200 + ضريبة القيمة المضافة
- 9–13 نوفمبر 2026إسطنبول£2,280 + ضريبة القيمة المضافة
- 23–27 نوفمبر 2026مسقط£3,080 + ضريبة القيمة المضافة
- 14–18 ديسمبر 2026فيينا£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 28 ديسمبر – 1 يناير 2026المنامة£3,080 + ضريبة القيمة المضافة
- 4–8 يناير 2027ميونخ£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
عرض 23 موعداً إضافياً
- 18–22 يناير 2027الدار البيضاء£2,280 + ضريبة القيمة المضافة
- 1–5 فبراير 2027أمستردام£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 15–19 فبراير 2027المنامة£3,080 + ضريبة القيمة المضافة
- 8–12 مارس 2027لندن£3,360 + ضريبة القيمة المضافة
- 22–26 مارس 2027عمّان£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 12–16 أبريل 2027إسطنبول£2,280 + ضريبة القيمة المضافة
- 26–30 أبريل 2027مدريد£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 10–14 مايو 2027فيينا£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 24–28 مايو 2027برلين£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 7–11 يونيو 2027ميونخ£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 21–25 يونيو 2027ميلانو£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 5–9 يوليو 2027أمستردام£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 19–23 يوليو 2027ملقة£3,080 + ضريبة القيمة المضافة
- 9–13 أغسطس 2027لندن£3,360 + ضريبة القيمة المضافة
- 23–27 أغسطس 2027سراييفو£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 13–17 سبتمبر 2027إسطنبول£2,280 + ضريبة القيمة المضافة
- 27 سبتمبر – 1 أكتوبر 2027دبي£4,200 + ضريبة القيمة المضافة
- 11–15 أكتوبر 2027فيينا£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 25–29 أكتوبر 2027الرياض£4,200 + ضريبة القيمة المضافة
- 1–5 نوفمبر 2027ميونخ£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 15–19 نوفمبر 2027الدوحة£4,200 + ضريبة القيمة المضافة
- 6–10 ديسمبر 2027أمستردام£3,400 + ضريبة القيمة المضافة
- 20–24 ديسمبر 2027جنيف£4,200 + ضريبة القيمة المضافة
خصم للمجموعات: مشاركان 20% · 3 مشاركين 35% · 5 مشاركين أو أكثر 50%
لا تناسبك هذه المواعيد؟ يمكننا تقديم هذه الدورة لفريقك في المواعيد التي تناسبكم. اطلب مواعيد خاصة · خيارات التدريب الداخلي
مباشرة عبر الإنترنت
مع مدرب، في مواعيد تناسب فريقك
يمكن تقديم هذه الدورة مباشرة عبر الإنترنت على يد مدرب، بالعربية أو الإنجليزية أو أي لغة أوروبية، لفرد أو لفريق كامل.
£1,850 + ضريبة القيمة المضافة
خصم للمجموعات: مشاركان 20% · 3 مشاركين 35% · 5 مشاركين أو أكثر 50%
طلبات خاصة
خصّص هذه الدورة
اختر ما تريد تغييره، وسنرسل لك عرضاً بالتفاصيل والسعر.
نظرة عامة على الدورة
يحتاج مستثمرو الأسهم إلى نهج منظم لتقييم الشركات وتوزيع رأس المال وإدارة المخاطر. وسواء أكان الاستثمار في الأسواق المتقدمة أم الاقتصادات الناشئة، يجب على مديري الصناديق الموازنة بين العوائد المتوقعة والتقلبات الكامنة في فئة الأصول هذه. ويمكن أن يؤدي بناء المحافظ بشكل ضعيف أو الفشل في التحوط للتعرضات إلى تراجعات كبيرة خلال فترات تصحيح السوق، وقد كشفت الأزمة المالية في 2007/8 عن حدود الأساليب التي بدت راسخة.
تغطي 22 وحدة آليات أسواق الأسهم من الأساس. وتُفحص عمليات الإصدار الأولي ومنصات التداول وإجراءات الشركات والإطار التنظيمي لإدراج الأوراق المالية في وقت مبكر من البرنامج. ويمثل التقييم محوراً مركزياً، حيث يتدرب المشاركون على تقنيات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الأساسية ونماذج القيمة الحالية والعوامل المؤثرة على معدلات الخصم، بما في ذلك المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC). وتتبع ذلك نظرية المحفظة الحديثة (MPT) ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)، إلى جانب مقاييس العوائد المعدلة حسب المخاطر مثل نسب Sharpe و Sortino و Treynor.
تحتل ميزانيات المخاطر والمشتقات المالية قسماً كبيراً من البرنامج. وتُغطى العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم والخيارات ومقايضات العائد الإجمالي والدروس المستفادة من انهيار Archegos. وتُدرس الصناديق المتداولة في البورصة واستراتيجيات بيتا الذكية وعوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) في الوحدات اللاحقة. وتُختتم الدورة بموضوعات ختامية تجمع بين أساليب التوزيع المختلفة، من منظور الاقتصاد الكلي من أعلى إلى أسفل إلى اختيار الأسهم من أسفل إلى أعلى.
أهداف الدورة
بنهاية الدورة، سيكون المشاركون قادرين على:
- تحليل الأنواع المختلفة لأدوات الأسهم ودورها في هياكل رأس المال
- حساب تقييمات الشركات باستخدام نماذج التدفقات النقدية المخصومة وتقنيات القيمة الحالية
- تقييم أداء الشركات باستخدام البيانات المالية ونسب المستثمرين
- تطبيق نظرية المحفظة الحديثة لبناء محافظ أسهم متنوعة
- استخدام المشتقات القائمة على الأسهم للتحوط من مخاطر السوق وإدارة التراجعات
الكفاءات المستهدفة
- المهارات التحليلية
- إدارة المحافظ
- توزيع الأصول
- بناء المحافظ
الفئة المستهدفة
تناسب هذه الدورة:
- مديرو الأصول في جانب الشراء وجانب البيع
- متداولو الأسهم
- مديرو الصناديق المنكشفون على الأسواق الناشئة
- المتخصصون المعنيون ببناء وإدارة المحافظ
منهجية التدريب
- عروض تقديمية من المدرب
- تمارين ومناقشات جماعية
- أدوات النمذجة باستخدام Excel
- دراسات حالة ومواد بحثية
محاور الدورة
- المحور 1
الأسهم كفئة أصول
- مقارنة ملكية الأسهم بالمطالبات المالية الأخرى
- رأس مال الأسهم في هيكل الشركة
- منظور محاسبي لحقوق الملكية
- المحور 2
أنواع الأسهم
- الأسهم العادية والأسهم لحاملها والأسهم المسجلة
- الأسهم الممتازة المشاركة والقابلة للتحويل والتراكمية
- ترتيب أرباح الأسهم وقواعد التصفية
- إصدار أوراق مالية جديدة للأسهم
- المحور 3
الأسواق والتنفيذ
- المنصات القائمة على الأسعار والمنصات القائمة على الأوامر
- الضمانات المغطاة والضمانات القياسية
- عقود الفروقات (CFDs)
- أدوات الاستثمار الجماعي القائمة على الأسهم
- المحور 4
الإصدار الأولي والتداول
- الإطار التنظيمي لإدراج الأوراق المالية وإفصاحات المستثمرين
- هيكلة الطرح العام الأولي (IPO)
- المحور 5
طرح الأسهم للاكتتاب العام والأسواق الثانوية
- الإدراج المباشر وشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPACs)
- بناء سجل الأوامر والتسعير ودور الوسطاء
- الإصدارات بأفضل الجهود مقابل الإصدارات المكتتب بها
- خيارات التخصيص الإضافي (Greenshoe) والإصدارات المكتتب بها بزيادة
- منصات السوق الثانوية والبورصات
- الأسواق المظلمة ومرافق التداول متعددة الأطراف
- مصطلحات أرباح الأسهم وقواعد تداول الأسهم بدون حقوق
- أهداف التداول عالي التردد (HFT)
- التسليم المجاني والتسليم مقابل الدفع (DVP)
- مراكز إيداع الأوراق المالية المركزية الدولية (ICSD)
- المرشحون وأمناء الحفظ
- إقراض واقتراض الأوراق المالية (SBLIs)
- إدارة الضمانات والبيع المكشوف
- المحور 6
الأسواق العالمية والمؤشرات
- البورصات والمؤشرات العالمية الرئيسية
- الأسواق المبتدئة والناشئة
- أنظمة تصنيف FTSE و MSCI
- المحور 7
الأداء التاريخي والتحليل المالي
- نسب السعر إلى الأرباح التاريخية (P/E)
- البيئات الإشرافية وحماية المساهمين
- أحجام التداول وأحجام السوق وهياكلها
- الشفافية والسيولة
- خصائص التداول خارج البورصة
- تحليل البيانات المالية
- الميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفق النقدي
- نسب الربحية والسيولة ودوران الأصول والمديونية
- النسب الرئيسية للمستثمرين
- ربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ونسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG)
- عائد أرباح الأسهم وتغطية الأرباح
- مزايا وتحديات تحليل البيانات المالية
- مقارنة الشركات داخل القطاعات وعبرها
- البيئة التنظيمية وانتشار الأنشطة خارج البورصة
- المحور 8
إجراءات الشركات والتقييمات
- توزيعات الأرباح النقدية وأسهم المنحة
- عروض البيع والعروض المفتوحة وإصدارات الحقوق
- تأثير إصدارات أسهم المنحة والدمج على أسعار الأسهم
- طرق تقييم الشركات
- التقنيات الأساسية للتدفقات النقدية المخصومة (DCF)
- المحور 9
نماذج القيمة الحالية
- النماذج البسيطة لتدفق الأرباح
- النماذج متعددة المراحل
- مقارنة التقييمات عبر القطاعات
- اختيار معدل خصم لنماذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF)
- المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC)
- المضاعفات للأسواق والشركات الفردية
- تقييم الشركات عالية النمو التي لا توزع أرباحاً
- الاضطرابات التجارية واستدامة الأرباح
- كيفية تأثير أسعار الفائدة على تقييمات الشركات
- العائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAROC)
- أخذ بيتا (beta) في الاعتبار عند التقييم
- تأثير اللوائح على التنبؤ
- المحور 10
التوزيع ونسبة الأداء
- التوزيع عبر الأسهم والدخل الثابت والأصول البديلة
- قياس المساهمة في عائد المحفظة
- التوزيع التكتيكي مقابل التوزيع الاستراتيجي
- الحيازات الأساسية مقابل التابعة
- اختيار الأسهم مقابل الاستثمار السلبي
- وضع معايير القياس للمديرين النشطين
- نسبة الأداء والتعرض للمعايير
- استثمار القيمة مقابل استثمار النمو
- فلسفة Warren Buffet الاستثمارية
- المقايضة بين المخاطر والعائد ونظرية المحفظة
- المحور 11
نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
- ألفا (Alpha) وبيتا (beta) والمعدلات الخالية من المخاطر وخط سوق الأوراق المالية (SML)
- فهم الحدود الفعالة
- المخاطر المحددة مقابل المخاطر المنهجية
- التنويع ونظرية المحفظة الحديثة (MPT)
- تحليل مصفوفة التغاير ونموذج Markowitz
- المحور 12
العوائد المعدلة حسب المخاطر
- نسب Sharpe و Sortino و Treynor و Calmar
- إجمالي نسب المصروفات (TER)
- العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAROC)
- نظرية تسعير المراجحة (APT) مقابل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
- تكاليف المعاملات في الاستراتيجيات النشطة والسلبية
- التحوط من المخاطر باستخدام المشتقات
- ظاهرة الانحياز للبقاء
- المحور 13
ميزانيات المخاطر
- علاوات المخاطر والعوائد الزائدة
- توزيع التعرضات بناءً على العوائد المتوقعة
- نمذجة الاحتمالية باستخدام التوزيعات الإحصائية
- أخطاء التتبع والمخاطر النشطة
- فترات الاحتفاظ والتراجعات والسيولة
- العوائد المتوقعة من منظور ميزانيات المخاطر
- مناهج بازل 3 لمحفظة التداول
- حساب الانحراف المعياري وخطأ التتبع وبيتا
- القيمة المعرضة للخطر (VaR) والنقص المتوقع ونظرية القيمة القصوى
- المحور 14
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
- الصناديق المتداولة في البورصة على المنصات الأوروبية والأمريكية
- الأصول المدارة ومسارات نمو الصناديق
- مقارنة الصناديق المتداولة في البورصة بأدوات الاستثمار الجماعي الأخرى
- هياكل الصناديق الاستئمانية والرعاة ووحدات الإنشاء
- الصناديق المدارة بنشاط مقابل المتعقبات السلبية
- تتبع المؤشرات الجغرافية الصادرة عن MSCI
- الصناديق المتداولة في البورصة المعززة برافعة مالية والمعكوسة
- الصناديق المادية مقابل الصناديق التركيبية التي تحتفظ بمقايضات وعقود آجلة
- التكرار الكامل مقابل أخذ العينات الطبقية
- أخطاء التتبع في المنتجات المتداولة في البورصة
- مخاطر السيولة ومخاطر الصناديق المتداولة في البورصة التركيبية
- المحور 15
أسهم الأسواق الناشئة
- سياسات البنوك المركزية وتدفقات رؤوس الأموال إلى الأسواق الناشئة
- العولمة ونظرية الاقتصاد الكلي التقليدية
- التمييز بين الاقتصادات الناشئة حسب الفوائض والعجوزات التجارية
- حلقات الملاحظات السلبية عند تشديد الاقتصادات المتقدمة لسياستها النقدية
- استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للوصول إلى ديون وأسهم الأسواق الناشئة
- الارتباطات بين السلع الأساسية وأسهم الأسواق الناشئة
- إدارة المخاطر عند التحوط للعملات الغريبة
- المحور 16
التنبؤ بالعوائد المتوقعة
- استراتيجيات توزيع الأصول القائمة على عوامل المخاطر
- تحديد المحركات الرئيسية لأسعار الأصول
- رؤى التمويل السلوكي وتجنب المخاطر
- الارتداد إلى المتوسط والارتباطات طويلة الأجل عبر فئات الأصول
- المؤشرات المعاكسة ومراكز صناديق التحوط ومعنويات السوق
- أدلة على السلوك الدوري في عوائد الأصول
- نظرة عامة على المشتقات القائمة على الأسهم
- المحور 17
مصطلحات المشتقات المالية
- الأسواق الفورية والعقود الآجلة والمقايضات والخيارات
- مخاطر الأساس وتكلفة الحمل وهامش التغير
- العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم
- الخيارات على مؤشرات الأسهم والأسهم الفردية
- خيارات النمط الآسيوي والأوروبي والأمريكي
- كتابة وشراء خيارات البيع والشراء
- المحور 18
مخاطر المشتقات المالية
- مخاطر السيولة والسوق والطرف المقابل
- مخاطر مشتري العقود الآجلة والخيارات
- مخاطر كتّاب وبائعي العقود الآجلة والخيارات
- المشتقات خارج البورصة (OTC) مقابل العقود المتداولة في البورصة
- مخاطر الطرف المقابل مقابل المقاصة المركزية
- التحوط لمحافظ الأسهم باستخدام العقود الآجلة والخيارات
- مقايضات العائد الإجمالي والضمانات والدروس المستفادة من حالة Archegos
- إدارة المخاطر لمحافظ الأسهم
- المحور 19
مخاطر المحافظ
- تقلب أسعار الأصول والعملات وأسعار الفائدة
- فترات الاحتفاظ وآفاق الاستثمار
- مخاطر الذيل والمخاطر النظامية
- البحث عن أصول غير مرتبطة للتخفيف من المخاطر
- حدود التنويع
- إدارة المخاطر باستخدام المشتقات
- اختبارات الضغط ومحاكاة Monte Carlo والاختبار العكسي
- استراتيجيات الحماية من مخاطر الذيل
- المحور 20
استراتيجيات بيتا الذكية
- المنطق وراء توزيع عوامل المخاطر وبيتا الذكية
- أداء صناديق بيتا الذكية المتداولة في البورصة المستخدمة على نطاق واسع
- مشكلات سلوك القطيع والازدحام في استراتيجيات بيتا الذكية
- تقييم وعود رعاة بيتا الذكية
- المحور 21
استراتيجيات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG)
- الحجج المؤيدة والمعارضة لمعايير ESG فيما يتعلق بأداء الاستثمار
- كيف تخلق معايير ESG مخاطر وفرصاً للمستثمرين
- دراسات حالة حول اتخاذ القرارات بناءً على معايير ESG
- المحور 22
موضوعات ختامية
- الاستثمار الاستراتيجي مقابل التداول قصير الأجل
- السلوك المدفوع بالعواطف مقابل الآفاق طويلة الأجل المحسوبة
- مصادر الانحياز في أحكام توزيع الأصول
- تحديد أهداف استثمارية قابلة للقياس والتحقيق
- إعادة التوازن الدوري وتحديث المحافظ
- تجميع الأساليب المختلفة لتوزيع الأصول
- توزيع الاقتصاد الكلي من أعلى إلى أسفل
- توزيع الاقتصاد الجزئي من أسفل إلى أعلى
الشهادة
يحصل كل مشارك يُكمل الدورة على شهادة حضور من ARUK Training.
أسئلة شائعة
كيف أسجّل في الدورة؟
اختر الموعد والمدينة من جدول المواعيد واضغط «سجّل»، أو أرسل لنا استفساراً. سيؤكد فريقنا حجزك ويرسل لك الفاتورة.
هل الرسوم تشمل ضريبة القيمة المضافة؟
الرسوم معروضة لكل مشارك ولا تشمل ضريبة القيمة المضافة، والتي تُضاف إلى الفاتورة عند انطباقها.
هل يمكن تقديم هذه الدورة لفريقنا فقط؟
نعم. يمكن تقديم أي دورة من دورات ARUK داخل مؤسستك، أو في قاعة اجتماعات نحجزها لكم، أو بشكل فردي.
هل تتوفر الدورة عبر الإنترنت؟
نعم. نقدّم الدورة مباشرة عبر الإنترنت على يد مدرب، في مواعيد تناسب فريقك، برسوم £1,850 + ضريبة القيمة المضافة للمشارك.
هل يوجد خصم للمجموعات؟
نعم. خصم 20% لمشاركَين، و35% لثلاثة مشاركين، و50% لخمسة مشاركين أو أكثر في الدورة نفسها.
هل يمكن تقديم الدورة بالعربية أو بلغة أخرى؟
نعم. يمكن تقديم دوراتنا بالعربية أو الإنجليزية أو أي لغة أوروبية، على يد مدرب يدرّس بهذه اللغة. اذكر اللغة المفضلة عند التسجيل أو الاستفسار.
ما الشهادة التي سأحصل عليها؟
شهادة حضور من ARUK Training.
دورات ذات صلة
المحاسبة والمالية
Excel المتقدم: الدوال وPower Query وPower Pivot
19–23 أكتوبر 2026 · الرياض
تفاصيل الدورة
